一季度延续高增长,工程机械的热度不减(2)
【作者】网站采编
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【摘要】2020年全年,外资挖掘机销售占比37.4%,今年1月份下滑到30.6%。2002年以前,国内挖掘机市场几乎被外资垄断,国产挖掘机市场份额不足10%,国产品牌挖掘机
2020年全年,外资挖掘机销售占比37.4%,今年1月份下滑到30.6%。2002年以前,国内挖掘机市场几乎被外资垄断,国产挖掘机市场份额不足10%,国产品牌挖掘机几乎从零开始逐步实现了对外资品牌的替代。截止到2020年,5家头部企业三一、徐工、卡特、柳工、临工的合计的占有率是71.73%,如果把外资的卡特去掉的话,剩下的4家国内企业市占率是61.91%,集中度还是很高的。中联从去年也开始大力发力挖掘机业务,并拟大手笔定增补齐土方机械短板,挖掘机业务再出发首年即实现 2%以上的市场份额,公司是冲击挖掘机行业竞争格局的最后一个变量。
相较于挖掘机领域,国内混凝土机械属于集中度更高,而且呈现双寡头竞争格局,三一和中联的混凝土泵车市占率合计超过50%,且在臂长超过50米以上的高米端泵车市占率合计超过90%。
汽车起重机行业竞争格局清晰,徐工、中联、三一三大厂商市场竞争力突出,相比其他厂商优势明显,CR3 市场份额过去10年均超过 80%,近两年市场份额进一步提升至 90%以上,行业集中度有所提升。过去多年,徐工长期占据汽车起重机的半壁江山,市场份额超过中联和三一两家之和,本轮景气周期复苏以来,徐工市场份额逐渐回落,中联和三一依托差异化的产品技术创新及优质的销售服务体系市场份额不断提升,三大主机厂份额差距逐渐缩小,2020年徐工的市场份额回落至36%左右,中联和三一分别提升至30%、26%左右,汽车起重机“三分天下”的行业竞争格局基本确立。
从数据上就可以直观的看出来,挖机、混凝土机械、起重机等重点工程机械已经基本被头部那几家企业给垄断了,中小企业已经没有了生存空间。
另一方面,在国际市场上,本土巨头的实力不断提升,以行业代表企业三一重工为例,2017-2019年,公司人均创收分别为270.94、321.13、410.11万元,同比增长60.14%、18.52%、27.71%,呈快速增长趋势。2017 年超过小松?237.62万元,比小松高14.02%,2019年首次超过卡特彼勒的363.39万元,比卡特彼勒高12.86%。
过去在市场周期性波动的过程中,工程机械行业的竞争格局不断达到优化,龙头企业的市场份额进一步提升。而当下行业的周期波动性得到收敛,在业绩确定性较高的背景下有助于提高龙头企业的估值水平。
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文章来源:《机械工程材料》 网址: http://www.jxgcclzz.cn/zonghexinwen/2021/0301/370.html